新NISAの1800万円枠はいつ復活する？計算方法つき
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新NISAの非課税保有限度額1,800万円は「簿価残高方式」で管理され、買ったときの金額（取得価額）の合計で数えます。保有商品を売却すると、その商品の簿価分だけ枠が復活しますが、反映は売った年ではなく翌年です。復活した枠を使う場合も、その年の年間投資枠（つみたて120万円・成長240万円・合計最大360万円）の上限は別途かかります。
新NISAの生涯枠でいちばん誤解が多いのが、この「いくら戻るのか」と「いつ戻るのか」の2点です。答えを先に言うと、戻るのは買ったときの金額（簿価）で、戻るタイミングは翌年。この2つを取り違えると、年末に「買えるはずの枠が使えない」という食い違いが起きます。
正直なところ、制度の説明文だけを読むと分かった気になりやすい部分でもあります。ここでは金額を当てはめながら、自分の枠が今いくら残っているかを自分で数えられる状態まで整理していきます。
新NISAの1,800万円は何をカウントしている？
新NISAには2種類の上限があります。1つは1年ごとにリセットされる年間投資枠、もう1つは一生かけての上限である非課税保有限度額です。前者はつみたて投資枠が年120万円、成長投資枠が年240万円で、併用すると年間最大360万円。後者が合計1,800万円で、そのうち成長投資枠として使えるのは1,200万円までとされています（つみたて投資枠だけで1,800万円を使い切ることも可能です）。
そして1,800万円のほうは、「簿価残高方式」＝買ったときの金額の合計で管理されます。簿価（ぼか）とは取得価額、つまり自分が支払った購入代金のことです。この用語はこの先も出てくるので、ここで押さえておいてください。
言い換えると、値上がりして評価額が膨らんでも枠は減りません。300万円分を買って、それが500万円に育ったとしても、使った枠は300万円のままです。運用益は限度額に含まれない、という設計になっています。
- 年間投資枠：つみたて120万円＋成長240万円＝最大360万円／年
- 非課税保有限度額：合計1,800万円（うち成長投資枠は1,200万円まで）
- どちらも「簿価（買ったときの金額）」で数える
- 値上がり・値下がりでは枠の消費額は動かない
売却すると枠はいくら復活する？
保有している商品を売ると、その商品の簿価の分だけ非課税保有限度額が復活します。ポイントは、復活額が売った値段（時価）ではないことです。
| 買ったときの金額（簿価） | 100万円 |
|---|---|
| 売ったときの金額（時価） | 200万円 |
| 復活する生涯枠 | 100万円 |
この例では利益が100万円出ていますが、復活するのはあくまで元本にあたる100万円です。逆に、100万円で買ったものが60万円に値下がりした状態で売った場合も、復活するのは簿価の100万円になります。損益がどうであれ、戻るのは「自分が払った金額」と覚えると迷いません。
利益部分は枠を消費していないので、復活もしません。枠の世界では利益は最初から存在しない扱い、と考えると簿価残高方式の理屈が通ります。
復活はいつ反映される？「翌年」がカギ
もう一つの落とし穴がタイミングです。売却して復活した枠は、その年のうちには使えません。反映されるのは翌年の非課税保有限度額の残高で、実際に使えるようになるのは翌年1月以降です。
- 売却する（たとえば9月）この時点では、その年の枠は増えません。
- 年内は据え置き売った分を年内に買い直すことはできません。
- 翌年1月に復活売却した商品の簿価分が、非課税保有限度額の残りに戻ります。
ここで多いのが、年間投資枠まで一緒に戻ると思ってしまうケースです。売却で復活するのは1,800万円の生涯枠だけで、その年の年間投資枠（最大360万円）は売却では一切回復しません。7月に成長投資枠で180万円を使ったあと9月に全部売っても、その年の成長投資枠の消費済み180万円という記録は消えず、残りは240万円−180万円＝60万円のままです。
復活が翌年である以上、短い期間で売買を繰り返して枠を回転させる使い方には向きません。また、売却の判断を枠の都合で決めると、本来の投資方針から外れやすくなります。制度の理解と、売買のタイミングの判断は分けて考えるのが無難です。
1,800万円を使い切った翌年、いくら投資できる？
実際に数字を当てはめてみます。生涯枠1,800万円をすでに使い切っていて、その年に簿価100万円分の商品を売却したとします。翌年の状況はこうなります。
| 項目 | 金額 |
|---|---|
| 前年末時点の生涯枠の残り | 0万円 |
| 売却により復活した簿価 | 100万円 |
| 翌年に使える生涯枠 | 100万円 |
| その年の年間投資枠の上限 | 最大360万円 |
| 実際に買付できる上限 | 100万円（生涯枠が先に尽きるため） |
年間投資枠は360万円あっても、生涯枠が100万円しか空いていなければ買えるのは100万円までです。2つの上限は、常に小さいほうが効いてきます。
逆のパターンもあります。仮に簿価500万円分を売却して翌年に500万円の枠が復活しても、その年に一括で500万円を投資することはできません。年間投資枠の上限360万円が先に効くため、残りは翌々年以降にまわす形になります。
自分の残り枠を数える手順
制度を理解したら、あとは自分の数字を当てはめるだけです。証券会社の口座画面には非課税投資枠の利用状況が表示されますが、考え方を知っておくと表示の意味が読めるようになります。
- これまでの買付額を簿価で合計する評価額ではなく、買ったときの金額を足します。ここが1,800万円からの引き算のもとになります。
- 1,800万円から引くこれが現時点の生涯枠の残りです。成長投資枠で買った分の合計が1,200万円を超えていないかも別途確認します。
- 今年すでに使った年間投資枠を引くつみたて枠・成長枠それぞれで、年初からの買付額を合計します。売却しても減りません。
- 前年に売却があれば、その簿価を生涯枠に足し戻す今年1月以降であれば復活分が使えます。
- 生涯枠の残りと年間枠の残りを比べ、小さいほうを見るそれが今年これから投資できる上限です。
なお年間投資枠については、年末の買付で注意点があります。当年の枠として扱われるのは、受渡日（注文の代金と商品の受け渡しが実際に完了する日）が年内最終営業日までの取引です。約定日（注文が成立した日）ではないため、注文が年内に成立していても、受け渡しが年明けになれば翌年枠として扱われます。使い切りたい年は、12月下旬の買付を避けて余裕をもたせておくと安全です。
よくある勘違いの整理
- 「値上がりすると枠を圧迫する」→ しません。枠は簿価で固定されます
- 「売った金額の分だけ枠が戻る」→ 戻るのは買ったときの金額です
- 「売ったその日に枠が空く」→ 生涯枠の復活は翌年です
- 「売れば年間投資枠も戻る」→ 年間投資枠は売却では回復しません
- 「生涯枠が復活すればいくらでも買える」→ 年間投資枠360万円の上限が別にかかります
この5つを押さえておけば、生涯枠まわりで判断に迷う場面はかなり減るはずです。制度の数え方は一度理解してしまえば変わらないので、最初に丁寧に確認しておく価値があります。
※ 投資は自己責任です。元本は保証されておらず、価格変動により購入時の金額を下回る可能性があります。本記事は制度の解説を目的としたもので、特定の商品の推奨や投資助言を行うものではありません。制度の詳細や最新の取扱いは金融庁および各金融機関の案内をご確認ください。
よくある質問
新NISAの1,800万円の枠は、売却するといくら復活しますか？
復活するのは売却時の金額（時価）ではなく、その商品を買ったときの金額（簿価・取得価額）です。100万円で購入した商品を200万円で売却した場合、復活する非課税保有限度額は100万円です。
売却した枠はいつから使えますか？
売却によって復活した非課税保有限度額は、売却した年内には反映されません。翌年の限度額の残高に反映され、翌年1月以降に使えるようになります。
売却すれば、その年の年間投資枠も戻りますか？
戻りません。売却で復活するのは生涯の非課税保有限度額1,800万円のみで、年間投資枠（つみたて120万円・成長240万円）はその年のうちに再利用できません。使い切れなかった年間投資枠を翌年に持ち越すこともできません。
生涯枠が500万円復活したら、翌年に500万円を一括で投資できますか？
できません。生涯枠が空いていても、その年に投資できるのは年間投資枠の範囲内（つみたて投資枠と成長投資枠の併用で最大360万円）までです。生涯枠と年間投資枠のうち、小さいほうが実際の上限になります。
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